신규 채용 스톡 옵션

고용주가 스톡 옵션을 제공한다는 것은 무엇을 의미합니까?

종업원 스톡 옵션에 관해서는 아무 것도 보장되지 않습니다. Flickr / Jamie McCaffrey.

새로운 고용주가 스톡 옵션을 제공하면 흥미 진진한 것처럼 느껴질 것입니다.

그리고 당신이 될 수도 있습니다.

콜로라도의 생명 특정 부 전략의 설립자 겸 사장 인 공인 재무 플래너 인 허브 화이트 (Howb White)는 "어떤면에서 회사의 성장을 공유 할 수있는 옵션을 제공합니다"라고 말합니다.

"이는 회사의 이익에 부합하며 회사가 공개적으로 상장되면이 제안은 주주와의 관심사를 일치시킵니다."라고 그는 설명합니다. "일반적으로 옵션 제공은 회사를 직원으로 유지하려는 데 관심이 있으며 회사가 성장함에 따라 이익을 얻을 수있는 인센티브를 제공한다는 의미입니다."

또한 그는 직원에게 잠재적으로 매우 유리한 시나리오라고 덧붙입니다.

그러나 당신의 선택은 무엇을 의미합니까?

많은 경우, "스톡 옵션"은 회사 주식을 살 수있는 옵션과 같습니다.

여기서 "스톡 옵션"이라는 용어는 자격이없는 직원 스톡 옵션 또는 직원이받을 수있는 가장 일반적인 유형의 주식 보조금 인 ESO를 나타냅니다. 일부 회사는 대신 RSU (Restricted Stock Units)를 제공 할 수 있지만 주식이 일반적인 보상 형태 인 신생 업체와 같은 사기업 중에서 ESO가 더 널리 보급되어 있습니다.

상상할 수 있듯이 스톡 옵션은 꽤 복잡해 질 수 있습니다. 우리의 목적을 위해 고용주가 옵션을 포함하여 표준 패키지를 제공 할 때 어떤 일이 발생하는지에 대한 상위 수준의 개요는 다음과 같습니다.

고용주가 제공하는 주식 1,000 개 (여전히 개인 소유의 신생 회사)가 제공된다면, 즉 "파업 가격"또는 "행사 가격"이라고하는 오늘날의 가격으로 많은 주식을 매입 할 수 있다는 의미입니다. 그러나 당신은 오늘 그것을 살 수 없습니다. 선택권에는 일반적으로 회사에 더 오래 체류 할 수있는 옵션을 더 많이 소유 할 수있는 "가득되는 일정"이 있습니다.

EquityZen의 CEO 인 Atish Davda는 일반적인 가득 일정표를 통해 4 년 동안 1 년 동안의 "절벽"을 맞이합니다. 그 절벽은 당신이 1 년 동안 회사에 입사 할 때까지 당신이 원하는 것을 선택할 수 없다는 것을 의미합니다. 그런 다음 25 %에 액세스 할 수 있으며 4 년 후에 옵션의 100 %를 얻을 때까지 작업하십시오. 이제 원래 제공되는 모든 주식을 살 수 있지만 여전히 그 주식을 소유하고 있지 않습니다.

주식을 소유하려면 옵션을 "행사"해야합니다. 즉, 초기 제안과 합의 가격으로 옵션을 사기위한 수표를 회사에 써야합니다. 1,000주의 주식 제안에 $ 1의 행사 가격이 있다고 가정 해 보겠습니다. 주식을 사려면 1,000 달러 수표 (또는 1,000 달러가없는 경우 주식의 절반을 사기 위해 500 달러 수표)를 삭감해야합니다. 아마이 주식들의 시장 가치는 각각 5 달러이지만, 1 달러에 구입할 수 있습니다.

그 돈은 여전히 ​​당신의 주머니에 없습니다.

"당신이 옵션을 행사하고 1 달러에 주식을 살 때, '축하, 오늘 가격으로 주당 5 달러의 가치가있는 주식 인증서를 갖고 있습니다.'라고 말하는 주식 증명서를 얻습니다."Davda는 설명합니다. "회사는 여전히 사적이기 때문에 실제로 현금을 얻지는 못합니다. 당신이 얻고 자하는 회사의 주식을 보유하고 있거나 배당을하거나 IPO를하고 있습니다. 종이."

이상적으로, 귀하의 회사가 인수되거나 배당금을 발행하거나 상장 될 예정이며, 주식은 수익보다 훨씬 더 많은 가치가 있으므로 이익으로 팔 수 있습니다. 당신의 주식이 당신이 지불 한 것보다 더 가치가있을 가능성이 있습니다, 또한 "수중"으로 알려져 있습니다. 그것은 바람직한 결과가 아닙니다.

이것은 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을 부여받는 것이 보통 의미하는 바에 대한 아주 기본적인 개요입니다. 그러나 회사의 종업원 지분에는 일반적으로 여러 가지 형태가 있으며 세금 처리가 다르며 다양한 방식으로 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 이유로 Davda는 옵션이 보상의 일부인 경우 직원이 금융 플래너 또는 회계사에게 전문적인 조언을 구할 것을 권장합니다.

Business Insider에 대한 개인 금융 질문에 대한 답변을 원하십니까? 너의 [비즈니스]에서 [도트] com.

직원 주식 옵션 이해.

귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 경우 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.

보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.

그러나 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?

주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.

GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).

귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.

그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.

경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.

직원 스톡 옵션의 단점.

옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.

스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 그들이 돈과 주머니에 들어올 때까지는 돈을 걸 수 없습니다.

종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.

Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재무 결정을 내릴 수 있도록 돕는 전용 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.

여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

시작할 때 부자가되고 싶다면, 이 문제를 수락하기 전에이 질문을하는 것이 좋습니다.

Yext가 2 천 7 백만 달러의 막대한 자금 조달을 발표 한 이후로 모든 것을 다 알 수 있습니다. 그러나이 직원들은 스톡 옵션에 어떤 의미가 있는지 모른다. 비즈니스 내부자를 통한 Daniel Goodman.

Bryan Goldberg의 첫 번째 시작 인 표백하는 사람 보고서 (Bleacher Report)가 2 억 달러 이상을 팔았을 때 스톡 옵션을 가진 직원은 다음 두 가지 방법 중 하나로 반응했습니다.

골드버그는 이전에 Business Insider와의 인터뷰에서 판매에 대해 "일부 사람들의 반응은 '오 마이 갓, 이것은 상상할 수있는 것보다 많은 돈'이라고 말했다"고 밝혔다. "어떤 사람들은 '그게 다야?' 당신은 그것이 무엇이 될 것인지 결코 알지 못했습니다. "

창업자 나 투자자가 아닌 신생 회사의 직원 인 경우 귀사가 주식을 제공하면 아마도 "보통주"또는 보통주 옵션으로 끝날 것입니다. 회사가 공개적으로 공개되거나 주당 가격으로 옵션의 파업 가격을 훨씬 상회하는 경우 일반 주식으로 인해 부자가 될 수 있습니다. 그러나 대부분의 직원들은 보통주 보유자가 선호 주주가 삭감 한 후에 남긴 돈의 냄비에서만 돈을 받는다는 것을 깨닫지 못합니다. 그리고 보통주 보유자는 우선주가 투자자보다 더 많은 돈을 팔아도 보통주가 거의 쓸모가 없다는 좋은 조건이 주어 졌음을 알 수 있습니다.

제안을 수락하기 전에 몇 가지 현명한 질문을하고 각각의 의미있는 투자가 이루어진 후에 시작이 끝날 때 주식 옵션에 대한 가치 또는 그 부족에 놀랄 필요가 없습니다.

우리는 다수의 신생 기업 이사회에 임명되어 정기적으로 임기표를 작성하는 적극적인 뉴욕시 벤처 캐피털리스트에게 직원들이 고용주에게 물어야하는 질문에 대해 질문했습니다. 투자자는 이름을 밝히지 말라고 요청했지만 내부의 특종을 공유하게되어 기뻤습니다.

영리한 사람들이 스톡 옵션에 대해 묻는 것은 다음과 같습니다.

1. 완전 희석 방식으로 얼마나 많은 주식을 제공하는지 질문하십시오.

벤처 캐피탈은 "기업들은 때때로 당신에게 주식의 수를 알려주지 만 회사는 수십억의 주식을 가질 수 있기 때문에 전혀 의미가 없다"고 말한다. "만약 당신이 10,000 주를 얻으려고한다면, 그것은 아주 많이 들리 겠지만 실제로는 아주 적은 금액 일 것입니다."

대신 스톡 옵션이 차지하는 비율을 물어보십시오. "완전히 희석 된 기초"에 대해 묻는다면, 이것은 회사가 이미 발행 된 주식뿐만 아니라 앞으로 발행해야하는 모든 주식을 고려해야한다는 것을 의미합니다. 또한 전체 옵션 풀을 고려합니다. 옵션 풀은 신생 기업을 장려하기 위해 마련된 주식입니다.

동일한 질문을하는 더 간단한 방법은 : "회사의 어떤 비율이 실제로 내 주식을 대표합니까?"

2. 회사의 "옵션 풀"이 얼마나 오랫동안 지속되고 회사가 모집 할 가능성이 더 많은지 물어보십시오. 그러면 소유권이 희석 될 수 있는지 여부와시기를 알 수 있습니다.

회사가 새로운 주식을 발행 할 때마다 현재의 주주는 자신이 소유 한 회사의 비율이 감소한다는 것을 의미하는 "희석 된"결과를 얻습니다. 수년에 걸쳐, 많은 신규 자금 조달을 통해 소유 비율이 크게 시작되면서 (비록 그 가치가 증가했을지라도) 작은 지분으로 희석 될 수 있습니다. 만약 당신이 가입하고있는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 많은 현금을 조달해야한다면, 당신은 지분이 시간이 지남에 따라 상당히 희석된다고 가정해야합니다.

일부 기업은 또한 매년 기존 기준으로 옵션 풀을 늘려 기존 주주를 희석시킵니다. 다른 이들은 몇 년 동안 지속될 수있는 충분한 수영장을 따로 마련하고 있습니다. 옵션 풀은 투자가 회사로 펌핑되기 전이나 후에 생성 될 수 있습니다. 유니언 스퀘어 벤처 (Union Square Ventures)의 프레드 윌슨 (Fred Wilson)은 "다음 자금 조달 때까지 회사의 고용 및 유지에 필요한 자금을 충당 할 수있을 정도로 큰 사전 자금 (사전 투자) 옵션 풀을 요청하는 것을 좋아합니다."

우리가 이야기 한 투자자는 투자자와 기업가가 옵션 풀을 만드는 방법을 설명했습니다. "귀하의 회사에 투자 할 계획이라면 다음과 같이 동의합니다. '여기에서 우리는이 많은 사람들을 고용해야 할 것입니다. 그래서 공평 예산을 만들어 보겠습니다. 저는 회사의 10-15 %를 포기해야한다고 생각합니다. ' 그것이 옵션 풀입니다. "

3. 다음으로, 회사가 얼마나 많은 돈을 모으고 있는지 알아야합니다.

한 회사가 수백만 달러를 모금하면 정말 멋지게 들립니다. 그러나 이것은 무료 돈이 아니며 스톡 옵션에 영향을 줄 수있는 조건이있는 경우가 많습니다.

"내가 회사에 합류하는 직원이라면, 내가 듣기를 원하는 것은 당신이 많은 돈을 모으지 않은 것이고 그것은 곧바로 우선적으로 선호된다는 것"이라고 투자자는 말합니다.

가장 일반적인 투자는 우선 주식 형태로 이루어지며, 이는 종업원과 기업가 모두에게 좋습니다. 그러나 우선주의 다른 풍미가 있습니다. 그리고 스톡 옵션의 궁극적 인 가치는 귀사가 발행 한 종류에 따라 다릅니다.

다음은 가장 일반적인 종류의 우선주입니다.

스트레이트 선호 - 출구에서 우선주 보유자는 보통주 보유자 (종업원)가 십센트에 오기 전에 수익을 얻습니다. 우선권을위한 현금은 벤처 캐피털의 주머니에 직접 들어갑니다. 투자자는 "우리 회사에 700 만 달러를 투자하고 1000 만 달러를 팔면 첫 번째 7 백만 달러가 선호되고 나머지는 보통주로 돌아갑니다. 직무 우선주를 의미하는 전환 가격 (일반적으로 사후 환산 가치)은 자신이 소유 한 회사의 비율을 의미합니다. "

참여 선호 - 참여 우선권에는 우선주가 청산 이벤트에서 각 주당 얻을 금액을 늘리는 용어 집합이 제공됩니다. 참여 우선주는 신생 기업이 출국 할 때 보통주에 우선하는 우선주에 배당금을 지급합니다. 참여한 투자자는 청산 행사 (우선주 보유자와 마찬가지로)와 미리 배당금을 지급받습니다.

참여 우선주는 보통 투자자가 창업자가 믿는만큼의 가치가 있다고 생각하지 않을 때 제공됩니다 - 그래서 회사는 참여 우선주의 조건을 정당화하고 감추기에 충분히 커야한다는 회사에 투자하기로 동의합니다 - 보유자.

참여 선호의 최종선은 우선주가 지급되면 일반 주주 (즉, 귀하)에게 남아있는 구매 가격이 줄어들 것입니다.

다중 청산 선호 - 선호 보유자와 보통주 보유자를 도울 수있는 또 다른 유형의 용어입니다. 우선주가 발행 된 가격보다 높은 거래가있는 보통주와 동일한 가격을 지불하는 직선 우선주와 달리, 복수 청산 선호는 우선주가 투자 수익을 보장하도록합니다.

초기 사례를 사용하기 위해서는 투자자가 7 백만 달러의 투자로 인해 매각시 다시 투자해야하는 대신, 3 배의 청산 선호는 우선주가 2100 만 달러의 매출을 올릴 것이라고 약속 할 것입니다. 회사가 2 천 5 백만 달러에 판매 한 경우, 즉 우선주가 2 천 1 백만 달러를 얻게되면 일반 주주는 4 백만 달러를 분할해야합니다. 신생 기업이 어려움을 겪고 투자자가 자신이 겪고있는 위험에 대해 더 큰 프리미엄을 요구하지 않는 한, 다중 청산 선호는별로 일반적이지 않습니다.

우리 투자자는 벤처 캐피탈의 신생 기업 중 70 %가 직거래 우선주를 보유하고있는 반면 약 30 %는 우선주를 보유하고 있다고 추정합니다. 헤지 펀드는 종종 참여 우선주에 큰 평가를 제공하기를 좋아합니다. 그들이 사업에 특별한 확신이없는 한, 기업가들은 "나는 단지 참여하기를 원하며 3 배의 청산으로 사라지 겠지만 10 억 달러의 투자로 투자 할 것"이라고 약속해야한다. 이 시나리오에서 투자자는 분명히 회사가 그 가치에 도달하지 않을 것이라고 믿습니다. 이 경우에는 3 배의 돈을 돌려 일반 주식 소지자를 없앨 수 있습니다.

4. 얼마나 많은 빚이 회사를 키웠습니까?

부채는 벤처 채무 또는 전환 사채의 형태로 올 수 있습니다. 직원이 출구에서 1 페니를보기 전에 투자자에게 돈을 지불해야하기 때문에 직원이 회사에 얼마나 많은 부채가 있는지를 아는 것이 중요합니다.

부채와 전환 사채는 매우 잘 수행하고 있거나 매우 어려움을 겪고있는 회사에서 흔히 볼 수 있습니다. 둘 다 기업가들이 자신의 회사가 더 높은 가치 평가를받을 때까지 가격 책정을 연기 할 수 있도록 허용합니다. 일반적인 발생 및 정의는 다음과 같습니다.

부채 - 이것은 투자자로부터의 대출이며, 회사는이를 갚아야합니다. "때로는 기업들이 많은 목적으로 사용될 수있는 소액의 벤처 부채를 모으는 경우가 있지만 가장 일반적인 목적은 다음 라운드에서 더 높은 가치를 얻을 수 있도록 활주로를 확장하는 것입니다."라고 투자자는 말합니다.

전환 사채 (Convertible note) - 차후에 주식으로 전환하도록 설계된 부채 및 높은 주가. 신생 기업이 부채와 전환 사채 모두를 조달했다면, 투자자와 창립자가 출구 상황에서 가장 먼저 성과를내는지를 결정하는 토론이 필요할 수 있습니다.

5. 회사가 많은 빚을지게했다면, 판매 이벤트에서 지불금 조건이 어떻게 작동하는지 질문해야합니다.

당신이 많은 돈을 모으는 회사에 있고, 그 조건이 직거래 우선주 이외의 것이라는 것을 알고 있다면, 이 질문을해야합니다.

주식 옵션이 "돈으로"시작되는 판매 가격 (또는 평가)이 무엇인지 정확하게 물어야합니다. 우선주 상단의 부채, 전환 사채 및 구조가이 가격에 영향을 미친다는 사실을 명심하십시오.

Gen-probe Incorporated의 2002 년 신규 고용 스톡 옵션 계획.

스톡 옵션 계약.

이 스톡 옵션 계약이 포함됩니다.

GEN PROBE INC.

Title : 2002 년에 신축 된 GEN-PROBE의 새로운 재고 보유 옵션 계획.

산업 : 과학 기술처 분야 : 기술.

2002 년 신규 주택 스톡 옵션 계획.

(2003 년 11 월 11 일 이사회 채택)

(2006 년 11 월 16 일 이사회에서 채택 된 수정안 및 재 작성)

델라웨어 법인 인 겐 프로브 (Gen-Probe Incorporated)는 2002 년 11 월 11 일 발효 된 새로 설립 된 신생 고용인을위한 2002 년 신생 스톡 옵션 플랜 (& # 8220; 계획 & # 8221;)을 채택했다. 종업원.

이 계획의 목적은 다음과 같습니다.

(1) 회사 주식의 소유권 및 / 또는 그러한 성장, 개발 및 투자를 인정하는 권리를 통해 개인적으로 이익을 얻음으로써 회사의 성장, 개발 및 재정적 성공을 촉진하기위한 직원들에 대한 추가 인센티브 제공 (아래 정의 됨) 금융 성공.

(2) 회사가 장래의 성공에 필수적인 것으로 간주되는 종업원의 서비스를 취득 및 보유 할 수 있도록 회사의 주식을 소유 할 기회 및 / 또는 성장, 개발 및 재정적 성공을 반영하는 권리 제공 회사의.

1.1. 장군. 계획서에 다음 용어가 사용 되어질 때마다, 문맥에 달리 명시되어 있지 않는 한, 아래에 명시된 의미를 갖습니다.

1.2. 관리자 . & # 8220; 관리자 & # 8221; 제 7.2 항에 규정 된 바에 따라 이사회가 본 계획의 운영 권한을 인수 한 경우를 제외하고는위원회를 의미한다.

1.3. 이사회. & # 8220; 게시판 & # 8221; 회사의 이사회를 의미합니다.

1.4. 컨트롤 변경. & # 8220; 통제 변경 & # 8221; 다음 거래 중 하나를 통해 회사의 소유권 또는 지배력이 변경된 것을 의미합니다.

(a) 개인 또는 관련 그룹 (회사 또는 그러한 거래 이전에 직간접 적으로 회사를 통제, 통제 또는 통제하고있는 사람을 제외한)이 직접 또는 간접적으로 실질 소유권을 획득 한 자 (증권 거래법에 의한 규칙 13d-3의 의미 내에서) 증권의 입찰 또는 교환 제안에 따른 회사의 발행 주식 총수의 50 % 이상을 보유한 유가 증권 그 회사; 또는.

(b) 이사회 구성원의 과반수 (가장 가까운 정수로 반올림 됨)가 사유로 중단되는 36 개월 (또는 그 미만)의 기간 동안 이사회 구성의 변경이있는 경우 (i) 해당 기간이 시작된 이래 지속적으로 이사회 멤버 였거나 (ii) 해당 기간 동안 이사회 멤버로 선출 또는 지명 된 개인들로 구성되는 이사회 구성원 선출을위한 하나 이상의 프록시 경연 대회 그러한 선거 또는 지명이 이사회에 의해 승인 된 시점에 여전히 근무하고있는 (i) 항에 기술 된 이사회 구성원 중 최소한 다수에 의한 기간. 또는.

(c) 회사의 다른 회사 (또는 다른 주체)와의 합병 또는 합병 (합병 또는 통합 이외에 회사의 투표 증권이 직전에 미결로 된 결과) 합병 또는 통합 직후에 회사 또는 그 생존 주체 의결권있는 주식의 투표권의 66-2 / 3 % 이상을 생존하는 주주 또는 다른 주주의 의결권있는 주식으로 전환 한 경우) 단, 회사의 합병 된 의결권의 25 % 이상을 인수하지 않은 회사 (또는 이와 유사한 거래)의 자본 확충을 실행하기 위해 발생한 합병 또는 합병은 탁월한 투표 증권을 구성하지 않아야합니다 통제의 변화; 또는.

(d) 회사의 완전 청산 계획 또는 회사의 전체 또는 실질적으로 모든 자산의 매각 또는 처분 동의서.

1.5. 코드. & # 8220; 코드 & # 8221; 는 수시로 개정되는 1986 년 국세법 (Internal Revenue Code)을 의미합니다.

1.6. 위원회. & # 8220;위원회 & # 8221; 란 7.1의 규정에 따라 임명 된 이사회의 보상위원회 또는 이사회의 다른위원회 또는 소위원회를 의미한다.

1.7. 보통주. & # 8220; 보통주 & # 8221; 주당 0.0001 달러의 액면 가격으로 회사의 보통주를 의미합니다.

1.8. 회사. & # 8220; 회사 & # 8221; 는 델라웨어 법인 인 Gen-Probe Incorporated를 의미합니다.

1.9. 감독 . & # 8220; 디렉터 & # 8221; 그러한 이사가 종업원이든 비 종업원 감독이든, 이사회 구성원을 의미한다.

1.10. DRO. & # 8220; DRO & # 8221; 이라 함은 1974 년 개정 된 근로자 퇴직 소득 보장법 (Employee Retirement Income Security Act of Employment Retirement Income Security Act)의 법령 (Code) 또는 Title I (Title I) 또는 그에 따른 규칙에 정의 된 국내 관계 명령을 의미합니다.

1.11. 직원. & # 8220; 직원 & # 8221; 란 회사 또는 계열사 인 법인의 (코드 3401 (c) 항에 따라 정의 된) 모든 임원 또는 기타 직원을 의미합니다.

1.12 지분 구조 조정. & # 8220; 지분 구조 조정 & # 8221; 비 상호 (non-reciprocal)를 의미한다.

보통주 (또는 회사의 다른 유가 증권)에 영향을 미치는 대규모 비 일시적 현금 배당금을 통한 주식 배당, 주식 분할, 분할, 유상 증자 또는 자본 확충과 같은 회사와 주주 간의 거래 보통주 (또는 기타 유가 증권)의 주가를 매수하고 미 지불금의 기초가되는 보통주의 주당 가치를 변경합니다.

1.13 교환 법. & # 8220; Exchange Act & # 8221; 는 때때로 개정되는 1934 년 증권 거래법을 의미합니다.

1.14 공정한 시장 가치. & # 8220; 공정한 시장 가치 & # 8221; 는 다음과 같이 결정되는 보통주의 가치를 임의의 일자로 의미한다.

(a) 보통주가 확립 된 증권 거래소 또는 국가 시장 시스템에 상장되어있는 경우, 보통주의 공정한 시장 가격은 해당 주식의 마감 매매 가격이된다. (또는 보통주 최대 거래량이있는 거래소 또는 시장)에 해당 날짜에 대한 입찰가 또는 판매가보고되지 않은 경우 또는 해당 날짜에 대한 입찰가 또는 판매가보고되지 않은 경우 거래 마감 가격 (또는 나스닥 주식 시장 또는 이사회가 신뢰할만한 것으로 판단하는 다른 출처가보고 한 입찰 또는 매매가 발생한 날짜 직전 거래일의 거래가보고되지 않은 경우)

(b) 보통주에 대한 시장이없는 경우 공정 시장 가치는 이사회가 선의로 결정한다.

1.15 홀더. & # 8220; 홀더 & # 8221; 옵션을 부여받은 사람을 의미합니다.

1.16 독립적 인 이사. & # 8220; 독립 이사 & # 8221; 직원이 아닌 이사 인 이사회 구성원을 의미합니다. 규칙 16b-3의 목적을 위해, 그리고 독립적 인 & nbsp; & nbsp; NASD 규칙 4200의 의미 내에서.

1.17 비 한정 주식 옵션. & # 8220; 비공식 스톡 옵션 & # 8221; 는 본 윤리 강령 422 조의 의미와 그 하위에 공포 된 규정의 의미 내에서 인센티브 스톡 옵션으로 자격이 부여되지 않는 옵션을 의미합니다.

1.18 경관. & # 8220; 임원 & # 8221; 회사의 세칙에 명시된 바와 같이 회장, 총무, 재무, 이사회 의장, 부회장, 차기 비서 또는 보좌역을 의미하며, 임원, # 8221; 회사의 정관 또는 임원 인 자에 따라 이사회가 회사의 거래법 또는 NASD 규칙 4350 (i) (1) (A)에 의한 규칙 16a-1 (f)의 의미 내에서.

1.19 옵션. & # 8220; 옵션 & # 8221; 은 본 계획 제 4 조에 따라 부여 된 비 한정 주식 옵션을 의미한다.

1.20 옵션 계약. & # 8220; 옵션 계약 & # 8221; 이라 함은 회사와 권한있는 직원이 수행 한 서면 계약을 말하며 계약자는이를 포함해야한다.

관리자가 결정한대로 옵션과 관련된 계약 조건을 계획과 일관되게 적용합니다.

1.21 계획. & # 8220; 계획 & # 8221; Gen-Probe Incorporated의 2002 년 New-Hire Stock Option Plan을 의미합니다.

1.22 규칙 16b-3. & # 8220; 규칙 16b-3 & # 8221; 그러한 규칙은 수시로 수정 될 수 있으므로, Exchange Act에 따른 특정 Rule 16b-3을 의미합니다.

1.23 증권법. & # 8220; 증권법 & # 8221; 는 개정 된 1933 년 증권법을 의미합니다.

1.24 자회사. & # 8220; 자회사 & # 8221; 이라 함은 파산하지 않은 사슬 내의 마지막 법인을 제외한 각 회사가 모든 종류의 총 투표권의 50 퍼센트 이상을 소유하는 주식을 소유하고있는 경우, 회사로 시작하는 회사의 끊임없는 사슬 내의 모든 법인을 의미한다. 그런 사슬에서 다른 기업 중 하나에 주식.

1.25 고용 종료. & # 8220; 고용 종료 & # 8221; 퇴직, 퇴직, 사망, 장애 또는 신체 장애로 인한 해고를 포함하여 (단, 이에 국한되지 않음) 원인을 불문하고 어떠한 이유로 든 보유자와 회사 또는 자회사 간의 종업원 - 고용주 관계가 종료되는 시점을 의미합니다. 퇴직; (a) 회사 또는 종속 회사 또는 그 모기업 (코드 422 조의 의미 내에서)에 의한 홀더의 동시 재취업 또는 계속 고용이있는 경우, (b) 관리자의 재량에 따라 (c) 행정관의 재량에 따라 회사 또는 전 직원과의 자회사와의 컨설팅 관계를 동시에 체결하는 종료. 행정관은 절대적 재량으로 고용 종료와 관련된 모든 사안 및 질문의 효과를 결정해야하며, 고용 종료가 원인으로 인한 결과인지 여부 및 모든 문제에 대한 질문을 포함하되 이에 국한되지는 않습니다 특정 휴직이 고용 종료를 구성하는지 여부.

계획과 관련한 몫.

2.1. 계획에 따라 주식. 옵션 대상 주식은 보통 주식으로 계획의 8.3 항에 따라야한다. 그러한 옵션의 행사로 발행 될 수있는 주식의 총수는 4 십만 (400,000)을 초과 할 수 없다. 그러한 옵션을 행사할 때 발행 할 수있는 보통주는 이전에 승인되었지만 미발행 주식 또는 자기 주식 일 수 있습니다.

2.2. 옵션 추가. 어떤 옵션이 만료되거나 완전히 행사되지 않고 취소 된 경우, 그러한 옵션의 대상이되는 보통주의 수는 다음과 같습니다.

2003 년 9 월부터 100 % 주식 배당으로 실시되는 2 대 1 주식 분할을 반영하여 200,000에서 400,000으로 조정되었습니다.

만료 또는 취소 전에 행사되지 않은 옵션은 제 2.1 조의 제한 사항에 따라 본 계약에 따라 다시 옵션 될 수 있습니다. 또한 제 8.3 조에 따라 조정되고 다른 회사의 주식에 대하여 행사할 수있는 옵션 대상 주식은 취소 된 것으로 간주되며 제 2.1 조의 제한에 따라 본 계약에 따라 다시 옵션 될 수 있습니다. 본 펀드의 옵션 행사를 통해 보유자가 인도하거나 회사가 원천 징수 한 보통주의 행사 가격 또는 조세 원천 징수로 인한 주식 선택권은 다음 조건에 따라 다시 옵션으로 부여되거나 부여되거나 부여 될 수 있습니다. 섹션 2.1의 제한 사항.

옵션 부여.

3.1. 옵션 계약. 각 옵션은 옵션 계약에 의해 입증됩니다.

3.2. 제 16 조 인에 적용되는 제한 사항. 플랜, 플랜, 그리고 Exchange Act 16 항의 적용을받는 개인에게 부여 된 옵션의 다른 조항에도 불구하고, Exchange의 Section 16에 따라 적용 가능한 모든 면제 규칙에 명시된 추가 제한 사항이 적용됩니다 그러한 면제 규칙의 적용을위한 요건 인 법 (거래법 제 16b-3 조에 대한 개정안 포함). 적용 법률이 허용하는 한도 내에서 본 계약에 따라 부여 된 계획 및 옵션은 해당 적용 가능한 면제 규정을 준수하는 데 필요한 정도로 수정 된 것으로 간주됩니다.

3.3. 의지가있는 고용. 본 펀드 또는 옵션 협약의 어떠한 내용도 회사 또는 종속 회사의 고용을 지속 할 권리를 보유자에게 부여하지 않으며, 회사 및 종속 회사의 권리를 방해하거나 제한하는 어떠한 방법 으로든 어떤 이유로 든 언제든지 원인의 유무에 관계없이 보유자와 회사 및 자회사 간의 서면 고용 계약서에 달리 명시 적으로 규정 된 경우는 예외로합니다.

고용인에게 옵션을 부여합니다.

4.1. 자격. 본 약관에 상반되는 내용에도 불구하고 이전에 회사에 고용되어 있지 않은 신규 고용 된 직원 (회사의 임원 또는 이사가 될 직원 포함) 및 그러한 직원 및 직원에 대한 유인물로 옵션을 부여받는 사람에 대해서만 # 8217; 회사와 고용에 들어가면이 계획에 따라 옵션의 교부금을받을 수 있습니다. 모든 교부금은위원회의의 재량에 따라 또는 회사의 사외 이사의 과반수로 지급되며 아무도 권리의 문제로 옵션의 부여를받을 수 없습니다.

4.2. 직원에게 옵션 부여.

(a)위원회는 수시로 절대 재량으로 계획의 적용 가능한 제한에 따라야한다.

(i) 새로 채용 된 종업원 중 그 종업원 중에서 선택권을 부여 받아야한다.

(ii) 선택된 종업원에게 부여 된 옵션에 따라야하는 보통주의 수를 결정한다.

(iii) 플랜과 일치하는 옵션의 조건을 결정합니다.

(b) 옵션을 부여받는 종업원을 선출하면위원회는 회사의 장관에게 옵션을 발급하도록 지시하고 적절하다고 판단되는 경우 옵션 부여에 조건을 부과 할 수 있으며위원회는 이상의 옵션을 준비, 실행 및 전달할 수 있습니다.

4.3. 현금 보상 대신에 옵션. 옵션은 관리자가 수시로 채택 할 수있는 정책에 따라 직원에게 지불 할 수있는 현금 보너스 대신 직원에게 제공 될 수 있습니다.

옵션 조항.

5.1. 옵션 가격. 종업원에게 부여 된 보통주 주식의 주당 가격은위원회가 정한다. 단, 그러한 가격은 옵션이 부여 된 날의 보통주 공유의 공정 시장 가치의 100 % 이상이어야한다.

5.2. 옵션 기간. 직원에게 부여 된 옵션의 기간은위원회의 절대 재량에 따라 결정됩니다. 단, 이 기간은 옵션이 부여 된 날로부터 10 년을 넘지 않아야한다. 위원회는 주주의 고용 종료와 관련하여 미해결 옵션의 기간을 연장하거나 그러한 해지와 관련된 옵션의 다른 조건을 수정할 수 있습니다.

5.3. Option Vesting.

(a) 종업원에게 부여 된 옵션을 전체 또는 부분적으로 행사할 권리가 보유자에게 부여되는 기간은위원회가 정하며, 위원회는 옵션이 전체 또는 일부에서 행사 될 수 없다고 결정할 수있다. 부여 된 후 특정 기간 동안 부분적으로. 위원회는 옵션의 부여 후 언제든지 자신이 선택한 조건을 절대적으로 재량에 따라 종업원에게 부여 된 옵션이 가득되어 행사할 수있는 기간을 단축 할 수 있습니다.

(b) 고용 종료시 추진할 수없는 종업원에게 부여 된 옵션의 어떤 부분도 옵션 협약 또는위원회의 결정에 따라 옵션의 부여에 따라위원회가 달리 제공 할 수있는 경우를 제외하고는 행사 될 수 없다 .

5.4. 보통주에 대한 제한. 관리자는 단독 재량으로 옵션의 조건에 따라 옵션 행사시 구매 한 보통주의 주식을 회사가 보유자로부터 환매 할 수 있거나 관리자가 다음과 같은 제한을 조건으로 제공 할 수 있습니다. 제한에는 제한이 없으며, 의결권 및 양도에 관한 제한 및 회사와 자회사와의 고용 기간, 회사 성과 및 개인 성과에 근거한 제한이 포함될 수 있습니다. 단, 옵션 행사를 통해 보통주를 구매 한 후에 취해진 조치에 따라 관리자는 적절한 것으로 판단되는 조건에 따라 회사의 환매권을 종료하거나 또는 옵션 계약 조건에 의해 부과 된 모든 제한 사항을 포함 할 수 있습니다. 회사가 보통주를 환매 한 후 권리가있는 권리를 보유한 회사는 고용 종료 즉시이를 제공하고 관리자가 결정하는 기간 동안 회사는 보통주를 구입할 권리를 가진다. 그러한 보통주에 대해 홀더가 지불 한 가격 또는 관리자가 결정한 기타 가격과 동일한 주당 가격으로; 그러나 통제 변경의 경우 그러한 환매권은 그러한 통제 변경의 발효 일 직전에 종료되어야한다. 옵션 실행시 구매 한 보통주는 환매 조건 및 모든 제한 사항이 종료되거나 만료 될 때까지 판매, 이전 또는 방해받을 수 없습니다. 회사의 장관 또는 관리자가 지정할 수있는 기타 에스크로 보유자는 환매권과 주식에 대한 옵션 계약에 따라 부과 된 모든 제한 사항이 입증 될 때까지 보통주를 대표하는 각 증서의 물리적 양육권을 보유해야합니다 그러한 인증서의 종료는 만료되거나 제거되어야한다. 관리자는 보통주의 주식에 부과 된 제한을 시행하기 위해 보통 주식의 모든 주식을 대표하는 증서에 전설 또는 전설을 기재해야하며, 이는 옵션 계약에 따라 환매권 또는 제한을 받는다. 전설은 그에 의해 부과 된 조건을 적절히 언급해야한다. 주주가 본 강령 제 83 조 (b) 항 또는 그 후속 조항에 따라 보통주의 양도일에 납부일 또는 날짜가 아닌 보통주에 대하여 과세 될 경우 소지자는 달리 법 제 83 조 (a) 항에 따라 과세 대상이되는 경우, 소유자는 그러한 선거를 국세청에 제출 한 직후 회사에 해당 선거의 사본을 전달해야합니다.

선택권 행사.

6.1. 부분 운동. 행사할 수있는 옵션은 전부 또는 일부를 행사할 수 있습니다. 그러나 옵션은 분수 공유에 대해 행사할 수 없으며, 관리자는 옵션의 조건에 따라 최소한의 주식수와 관련하여 부분적인 행사를 요구할 수 있습니다.

6.2. 운동의 방법. 행사할 수있는 옵션의 전부 또는 일부는 회사 또는 그의 사무실의 장관에게 다음 사항을 모두 이행 할 때 행사 된 것으로 간주됩니다.

(a) 옵션 또는 그 일부가 행사되었다는 관리자의 설정 규칙을 준수하는 서면 통보. 그 통지는 홀더 또는 다른 사람이 서명 한 후 옵션 또는 옵션의 일부를 행사할 수있는 권리가 있습니다;

(b) 증권법 및 기타 연방 또는 주정부 증권법 또는 규정의 모든 관련 규정을 준수하기 위해 필요하거나 권장하는 것으로 판단되는 관리자의 진술 및 문서. 관리자는 자신의 절대 재량에 따라 주식 인증서에 대한 전설을 기재하고 대리인 및 등록 기관에 대한 중지 전송 통지를 발행하는 것을 포함하되 이에 국한되지 않고 그러한 준수를 달성하기 위해 적절하다고 판단되는 추가 조치를 취할 수 있습니다.

(c) 옵션이 홀더 이외의 다른 사람에 의해 섹션 8.1에 따라 행사되어야하는 경우, 그러한 개인이 옵션을 행사할 권리에 대한 적절한 증거; 과.

(d) 옵션 또는 그 일부가 행사되는 주식에 대한 회사 총무에게 전액 현금으로 지불. However, the Administrator, may in its sole and absolute discretion (i) allow a delay in payment up to thirty (30) days from the date the Option, or portion thereof, is exercised; (ii) allow payment, in whole or in part, through the delivery of shares of Common Stock which have been owned by the Holder for at least six months, duly endorsed for transfer to the Company with a Fair Market Value on the date of delivery equal to the aggregate exercise price of the Option or exe.

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